Futures gehören zu den Derivaten, auch Termingeschäfte genannt. Dies sind Finanzkontrakte, bei welchen ein:e Käufer:in und ein:e Verkäufer:in den Austausch eines gewissen Basiswertes zu einem gewissen Zeitpunkt vereinbaren.

Folgende Werte sind fix definiert:

• Menge & Qualität eines Wirtschaftsgutes
• Liefer-/Abnahmetermin
• Kauf oder Verkauf

Genau wie bei anderen Derivaten kannst du auch hier nicht nur von steigenden Kursen profitieren, sondern auch auf einen Kurssturz spekulieren. Rechnest du nämlich mit fallenden Kursen, kannst du eine Future-Short-Position öffnen.

Wie viele andere Derivate, werden auch Futures in der Regel mit Hebel gehandelt. Dadurch kannst du ein Vielfaches deines Kapitals verwenden und entsprechend schnell von hohen Gewinnen profitieren. Entwickelt sich der Kurs jedoch in die andere Richtung als von dir antizipiert, dann gilt dieser Multiplikator auch auf Verluste. Dementsprechend können diese ebenfalls schnell eine beträchtliche Summe erreichen. Wie du sicherstellst, dass du diese Verluste auch vollständig steuerlich absetzen kannst, erfährst du im Abschnitt zum Steuersparen beim Future-Trading.

Futures werden oft von Unternehmen für sogenanntes Hedging verwendet. Denn damit sichern sie sich in der Regel gegen Kursschwankungen von Rohstoffen ab.

Futures werden nur an streng regulierten Terminbörsen angeboten. Beispiele sind der Eurex (European Exchange) oder der CME (Chigaco Mercantile Exchange). Diese Börsen legen jeweils die Laufzeiten und Fälligkeitstermine der einzelnen Futures fest. Bei den meisten dauert die Laufzeit jeweils mindestens zwischen einem und drei Monaten. Um Futures handeln zu können, musst du dir also einen Broker suchen, der einen Zugang zu diesen Terminbörsen anbietet.

Da man sich jeweils zur Lieferung oder Abnahme eines entsprechenden Wirtschaftsgutes verpflichtet, muss die Position vor Fälligkeit des Kontraktes durch ein Gegengeschäft geschloßen werden. Ansonsten müsste man bei Commodity Futures theoretisch tatsächlich einige Tonnen Getreide abnehmen oder tausende Liter Orangensaft liefern. Das Gegengeschäft sieht so aus, dass du einer Long-Position eine entsprechende Short-Position oder umgekehrt gegenüberstellst. Dabei wird dir ein allfälliger Gewinn ausgezahlt oder ein Verlust abgebucht.

Handelt es sich dagegen um Financial Futures, dann kann man den Kontrakt natürlich auch erfüllen. Dies bedeutet einfach, dass du beispielsweise die abgemachte Anzahl Aktien kaufen oder verkaufen musst.

Statt eine Position glattzustellen, kann man diese auch in einen zukünftigen Kontrakt ins nächste Quartal rollen. Dies ist aufgrund der geringen Gebühren gängige Praxis.